人力资源社会保障部办公厅关于印发调整年金基金投资范围有关问题政策释义的通知

人社厅发﹝2020﹞112号

各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团人力资源社会保障厅（局），各计划单列市人力资源社会保障局，各企业年金基金管理机构、企业年金理事会：

　　《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》（人社部发﹝2020﹞95号）的发布，有利于拓宽年金基金投资渠道，提高投资效率，分散投资风险，促进年金基金在新形势下健康发展。为进一步推动该文件的贯彻执行，经商财政部、银保监会、证监会，我们制定了《调整年金基金投资范围有关问题政策释义》，现印发给你们，请认真贯彻执行。《关于印发扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义的通知》（人社厅发〔2014〕35号）同时废止。

　　人力资源社会保障部办公厅

　　2020年12月28日

　　（此件主动公开）

　　（联系单位：社会保险基金监管局）

调整年金基金投资范围有关问题政策释义

　　本释义中所指“通知”指《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》（人社部发﹝2020﹞95号）。

　　一、通知第二条、第四条第（一）（二）（五）款，银行存款的发行主体要求：

　　银行存款的发行主体不包括农村信用合作社（含联社）、农村资金互助社、财务公司等其他银行业存款类金融机构。

　　二、通知第二条，股票的涵义：

　　股票包括A股（含创业板、科创板）、港股通标的股票和优先股。人力资源社会保障部将根据市场变化情况对年金基金开展其他股票投资实施监管指导。

　　香港市场投资要求：

　　目前仅限于年金基金通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金（不含QDII基金）投资港股通标的股票。

　　三、通知第四条，投资组合的含义：

　　投资组合包括证券投资组合和专门投资组合。

　　第（二）（三）款，永续债、可转债的属性：

　　根据《企业会计准则》及发行机构会计归属等明确其资产属性为债权的，属于标债资产，资产属性不属于债权的，维持现行监管要求不变。

　　第（三）款，港股通标的产品的属性：

　　港股通标的产品指名称中带有“港股”字样的养老金产品和名称中带有“港股”字样的公开募集证券投资基金。其他投资中含有港股通标的股票的公开募集证券投资基金可不受此款20%的限制。

　　第（五）款，专门投资组合的属性：

　　专门投资组合属于固定收益类组合，不得投资于股票、股票基金、混合基金、股指期货及股票型（含股票专项型）养老金产品等权益类产品。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。